巴菲特投资理财。理财达人解析：巴菲特之所以能成投资理财界的传奇，原因在这里

大盘分析 2023-09-18 16:05

财经是一个涉及广泛的领域，不仅包括股票、基金、债券等金融产品，还包括房地产、税收、保险等方面。对于普通人而言，了解财经知识可以帮助他们更好地规划自己的财务，实现财务自由。接下来，可可财经将介绍巴菲特投资理财，希望可以让你在这方面有更深入的认识和了解。

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一、金融机构更看重的是销售额

经常有人抱怨现在的理财机构越来越不靠谱，推荐的热门理财产品都亏损了。其实在我看来，这种现象不是“现在”才有，而是一直如此。究其根本，其实是金融机构和客户共同早就的结果。

在中国，金融机构的考核和从业人员的收入是跟理财产品的销售额挂钩的，而非产品的收益。这就导致他们只卖好卖的，而不是最终收益好的。如果好销售的理财产品和最终收益好的理财产品一致的话，当然皆大欢喜。可是事实上，往往事与愿违。

就金融机构而言，好卖和最终收益好原本并不是不可调和的矛盾。但金融机构一把手的任期是有限的，他的前途取决于在职期间的业绩表现。

如果想搏一个好前景，就必须开疆拓土，争取市场份额。在有限的任期内，谁会有耐心慢慢地养鸡生蛋呢？

激励机制不同，自然导致的结果也就不同。就好比公募基金的经理人，无论他把基金做得多好，拿的也只是死工资。但是私募基金经理人就不同了，除了基本工资外，他还有业绩分成。基金做得越好分的自然也就越多。这也是为什么，长久以来私募基金比公墓基金表现好的原因之一。

二、客户喜欢短平快的产品

如果说金融机构和从业人员是屁股决定脑袋，只顾眼前的利益去推销热门的理财产品。那投资者为什么会愿意去买容易亏损的产品呢？

其实很多亏损的热门理财产品，都是客户倒逼的产物。

因为客户担心长期产品的不确定性，喜欢短平快的产品，所以市场上就涌现出大量的短期理财产品。

虽然产品的设计者知道有些投资是有周期的，有些风险必须依靠时间才能熨平。但是如果设计的产品时间太长就卖不动，募不到钱。客户倒逼销售，销售再倒逼产品经理，市场上就涌现出了众多短期理财产品。

比如时下最热的股权投资，要完成一个完整的股权投资周期至少需要5-10年。国外成熟市场大量的股权投资基金都是10年，在一定情况下还可以再延长3年。但是到了中国硬生生地就变成了3 2或者3 1 1。

某些理财产品的募集资金明明是用于长期用途的，为了迎合市场不得不通过短期产品来滚动募集，这样无异于饮鸩止渴。时间错配，就预示着要有不断涌入的新资金替换旧的资金，而一旦新的资金没有顺利进来，这种风险最终是要由客户来买单的。

投资讲究的是逆向思维，金融产品的价值取决于市场未来的表现。

2005年上证综合指数只有1000多点时，是非常好的投资机会。但是市场上做股票型基金的公司却无一不是愁云惨雾。既没有漂亮的过往业绩，又不能承诺高额的预期收益，要说服客户把钱交给他们投资股市太难了。

两年后股市走出了波澜壮阔的牛市行情，上证综合指数也到了5000点。这时候专业人士判断股市太过疯狂要退出时。与股票挂钩的理财产品的春天却来了。客户都看到了股市的赚钱效应，购买热情高涨，股票型的理财产品自然就成了好卖的理财产品。

但是此时股市的持续高涨只是一种惯性。当市场到达高点，面临的自然是变盘。客户购买热门理财产品的预期收益，只是一个月或者更久以前的历史业绩加上数学模型的演化。

三、如何正确投资

那么我们究竟该怎么做，才能避免未来的投资失利呢？

如果你要购买固定收益类的产品，就按照我们前面的章节中所教的方法，认真的去了解底层资产，查看风控措施和管理人。此外，还要注意当前的理财环境。理财环境好的时候，可以买高收益产品；理财环境不好的时候，就要舍弃收益买高评级产品。

如果想买权益类的基金产品，我给大家三点建议：

①逆周期选择

巴菲特有句投资名言：“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”，简单的理解就是逆周期选择。

②基金定投，无视周期

③不选短周期冠军基金，只选长周期生存下来的基金

公募基金一直有“冠军魔咒”的说法。意思是说，前一个年度业绩排名靠前的基金，在下一个年度往往表现平平，甚至倒数。比如，去年的业绩冠军兴业聚利灵活配置混合，目前在2000多只同类基金里，仅仅排在第837位！

业绩特别好的基金，很多都是因为投资策略符合当年的行情。可是来年投资环境一变，原本成功的策略，很可能就会成为致败的原因。

所以在选基金的时候往年业绩和机构评级要看，但不是看短期业绩，而要把眼光放得长远一点，以过去3-5年，甚至更长期的业绩作为参考。

另外要留意基金经理的历史业绩和投资风格，来筛选好基金。

四、小结

人天生是有惰性的。很多人都想自己的投资赚钱，但是他们却懒得关心时政大事，懒得了解宏观经济，懒得学习专业知识，懒得了解具体的投资产品

然而资本市场是瞬息万变的，每天发生的各种事件都会影响投资产品的收益。唯有多了解、勤学习、常思考才能够有机会把握趋势，跑赢市场。

巴菲特每天用工作和休息时间的80%时间来阅读各种财务报表、报告、杂志、报纸；彼得·林奇每年至少要访问200家公司，阅读700份年度报告。他们能成为传奇是有原因的。

本节课的任务有两个：

1、回顾自己投资的经历中亏的最惨的一次。用我们现在所学的知识，去分析一下亏损的原因。再设想一下，如果是现在做决定，和之前会有什么不一样？

2、养成看财经新闻的习惯，并坚持下去。用自己学的知识去分析每个新闻会对投资产生怎样的影响，慢慢地锻炼自己的投资敏感度和发掘投资价值的能力。

明白了巴菲特投资理财的一些关键内容，希望能够给你的生活带来一丝便捷，倘若你要认识和深入了解其他内容，可以点击可可财经的其他页面。

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